新冠肺炎疫情對我國能源行業影響初探

組長：張全  王耀華 

執筆人：苗中泉  尚曉賀  劉睿  朱文浩  曹子健

（國網能源研究院專題研究小組）

　　自新型冠狀病毒感染肺炎疫情（以下簡稱“疫情”）暴發以來，全社會各行各業眾志成城，正在打一場沒有硝煙的人民戰爭，能源行業發揮了特別的托底保障作用。隨著防疫阻擊戰的持續，一些地方還采取了嚴厲的措施如封城、封路等，對生產生活造成一定影響，比較明顯的是人口的流動量較往年同期出現大幅下降，人們的能耗需求也出現了不同層次的變化。本文從社會用能需求、能源企業經營情況、能源企業轉型發展三個維度，初步分析探討此次疫情對我國能源行業的影響。

　　一、從能源需求來看，疫情將導致第二、三產業能耗普遍下降，并呈現地區性、行業性差異，居民用能總量上升；疫情過后能源需求將有反彈式釋放，對全年能源消費影響有限。

　　在防控疫情蔓延的現階段，人員密集型的第三產業能耗大幅下降。為減少人員聚集，控制疫情傳播，餐飲、文化娛樂、交通運輸等領域不得不為全局犧牲自身的經濟利益，需求降至低點。而這些消費性服務行業涉及眾多中小企業，歷來作為第一季度的經濟增長主要動力。投射在能源領域，其最直接的影響就是這些領域的用電量將大幅下滑，而全社會石油消耗量則會因為居民出行尤其是飛機、私家車出行的大幅減少而大大降低。這部分能源消耗雖然所占比例不大，但具有結構上的重要性，直接關系民生。第二產業能源需求因地區、行業而具有差異性。由于疫情發展輕重呈現地區差異，疫情較輕的地區，訂單充足的制造業企業，例如醫藥類、醫用類制造業，正保持著馳援一線的生產節奏，但受到延期開工、限流等影響，在崗員工不足以維持以往的倒班制，職工勞動強度將明顯增大；疫情較重的地區，如武漢、黃岡等地，大多制造業配合防疫需要處于停滯狀態；而無論疫情輕重與否，那些訂單不足、或正處于調整狀態的行業企業，例如汽車制造業，目前歇業影響也比較大。這種疫情下的行業、地區分化態勢，勢必在能源消耗方面有更為明顯的表現。預計一季度制造業能耗數據將較往年呈現出更加顯著的地區、行業間差異。全社會家庭生活用能總量將顯著增加。疫情之下，社會大眾多處于居家狀態，生活用能將顯著增加，尤其是電、氣、水等消耗將較同期顯著增長。在線教育、掌上游戲、遠程辦公等行業將迎來蓬勃發展期，客觀上推高了居家用能尤其是用電總量，此外還會增大燃氣消耗，也為集中供暖的城市提出了更高的穩定供暖需求，預計自2月1日起，至疫情穩定社會恢復正常運轉為止，全國范圍內的居民生活用電量和天然氣消耗將有較為明顯的提升。這為我們判斷目前人口及社會結構下，居民生活用能的最大峰值提供了一個機會，可以作為“十四五”規劃的重要參考數據。

　　在疫情有效控制階段及疫情過后，全社會用能或將迎來反彈式增長，尤其是那些曾經深受疫情影響的行業和地區，增長將更加明顯。謹慎判斷，第一季度后疫情形勢會全面好轉。在春節期間被抑制的消費需求加之人們的補償心理，會從第二季度開始大幅反彈。加上清明、五一等小長假因素，餐飲、文娛、交運等行業將首先開始進入反彈式增長階段。疫情不會影響全社會對宏觀經濟向好發展基本面的信心，只要國家政策方向對頭、措施有力，樂觀情緒將成為造就新一輪繁榮的巨大內生動力。由此勢必會帶動全社會用能總量自二季度開始恢復性的增長，疫情對能源消費呈現較短的沖擊性影響，對我國能源消費穩中有升的趨勢無根本性改變，能源行業有必要對此提前做好應對。對這期間的能源數據連續追蹤分析，也是非常有價值的經驗積累。
　
　　二、從能源企業經營來看，石油、煤炭等企業受需求不振、價格承壓、庫存成本攀升等影響，現金流壓力上升，生產經營面臨困難。

　　首先，全社會石油消費的大幅下滑，將直接影響到國內石油企業的現金收益。據統計，目前我國的石油需求已經下降了約300萬桶/天，相當于總消費量的20%。作為全球最大的原油進口國，我國石油消費的衰減，也給國際原油價格造成了直接的影響。2月3日，國際基準布倫特原油價格單日下跌逾3%，至每桶54.27美元，創一年多以來的最低水平，較2020年年初累計跌幅超過20%，其中春節期間的油價跌幅超過7%。2月4日，國家發展改革委分別以420元/噸和405元/噸的降幅下調國內汽油和柴油價格，降幅為2019年6月11日以來最高。同時，機構預測國內成品油將在下一計價周期（2月28日24時）繼續維持下調態勢。需求不振，油價走低，直接影響著主要石油生產企業的資本回報率。

　　其次，一批中小型石油煉化企業庫存壓力大，現金流受到抑制，生產經營難度增加。據報道，受疫情影響，在交通管制、延遲復工、市場需求下降等因素疊加作用下，眾多石油煉化企業出貨量顯著低于去年同期，有些甚至僅有同期的一成，庫存成本不斷升高；隆眾資訊數據顯示，今年春節假期收假后，占中國煉油產能15%左右的山東地煉企業常減壓開工率僅有50.01%，為三年內新低，預計2月上旬仍將繼續走低。不少企業資金鏈非常緊張：一方面成品油銷售不出去，企業開工不足，加上油價下調，企業收入銳減；另一方面企業水電氣和員工工資、銀行利息等剛性支出不變，在這些企業主要依靠貸款維持正常生產的背景下，其資金壓力和生存難度持續增加。石油行業的壓力，從資本市場也可得到一定程度的反映。以上證股指表現為例，疫情暴發以來，1月20日至2月7日的交易日中，上證指數從3096點跌至2876點（2月3日出現暴跌），下跌7.1%；同期，上證石油、石化類股指從2251點跌至2038點，下跌9.5%，跌幅較大盤高出2.4個百分點，位列制造業板塊第6名。其中，2月4日起，上證指數開始恢復性上漲，至2月7日，漲幅較2月3日收盤點位高到4.7%；同期的上證石油、石化類股指的反彈力度弱于大盤，上漲僅3.2%，低于大盤1.5個百分點。

　　再次，受疫情影響，煤炭市場呈現供需兩弱格局。隨著國家保供應政策出臺，煤炭價格有望降低。從供給端看，受上游煤礦春節停產、復工延后和交運受限影響，產地供應偏緊。從需求端看，多省市企業復工時間延后，下游需求受到抑制，復蘇時間推遲。2月1日，國家能源局發布《關于做好疫情防控期間煤炭供應保障有關工作的通知》，敦促企業“在疫情期間保障煤炭供給、保持價格穩定，嚴禁在合同約定外隨意漲價，嚴禁限制煤炭外銷。”預計短期煤炭供應偏緊的格局有望改善，而下游需求短期內難以回升，煤價有望穩中有降。中期來看，隨著疫情的減退，生產恢復和需求的逐漸釋放，煤價或穩中有漲。

　　三、從能源企業發展轉型來看，疫情將進一步凸顯降低社會用能成本的必要性，能源企業需要主動而為、化危為機，通過充分利用信息科技，提供高品質能源服務等方式，加速推進發展模式的轉型。

　　一方面，受疫情影響，國家將繼續堅持推進實施“三去一降一補”政策，進一步降低全社會尤其是中小企業用能成本，進而在給能源行業、企業傳統發展模式帶來更大壓力的同時，迫使其加快改革，加速向先進能源科技和高端能源服務企業轉型。資金鏈緊張的問題不僅僅存在于中小微煉化企業，也同樣存在于餐飲、文化娛樂、交通運輸、養殖、副食品加工等多個領域，尤其以這些領域中的中小微型企業、個體工商戶為主。國家有關部門已經下發文件指導相關企業采取措施，緩解這些企業的經營壓力，共度時艱：銀行系統采取了定向展期、降息等措施；商服地產陸續施行了減免商戶租金的辦法；包括國家電網公司在內的大型能源供應商推出了欠費不斷電、全力保障能源供應等舉措。但長遠來看，只有真正降低企業尤其是受疫情影響嚴重的中小微企業的融資難度，顯著降低其融資、物流、用能等多方成本，這些企業才會有足夠的信心挺過難關，并開始較快速的恢復發展。就此而言，“三去一降一補”政策將以更大的力度推行下去，進一步降低主要能源的消費價格將成為大概率事件，由此帶給固守傳統粗放式發展模式的能源行業和企業更大的發展壓力。

　　另一方面，盡管受到疫情影響，但我國通過全方位深化改革謀求高質量發展的國內外宏觀政治經濟形勢沒有發生根本變化，由信息技術發展所引領的科技革命和產業變革正加速進入智能融合的新階段這一特征沒有發生根本變化。當下，依托互聯網、大數據、區塊鏈、工業物聯網等新技術，傳統產業正在加速實現數字化、網絡化、智能化，以數字經濟和平臺經濟為代表的新興經濟形態方興未艾。對傳統能源企業而言，要在國家進一步降低全社會用能成本的決心下實現新的發展，就必須緊跟“大云物移智”的發展大潮，依靠能源數據等新的生產要素和能源區塊鏈等新的能源技術，徹底革新企業管理體制和文化思維，勇于探索能源數字經濟新模式，積極從最原始的能源產品供應商，向先進能源科技創造者、高端能源服務提供商轉型。可以預見，經過疫情的考驗，在不遠的將來，那些主動作為、銳意革新、以改革促發展的能源企業將有更多機遇實現鳳凰涅槃，而那些墨守陳規、應付改革、抱殘守缺的做法，將在更加嚴峻的形勢中被浩蕩的歷史潮流湮沒。

　　原文首發于《電力決策與輿情參考》第5、6期